МСФО как инструмент прединвестиционного аудита
Максим Гришин, почетный член Международной Ассоциации Бухгалтеров (FCCA),
старший менеджер аудиторского отдела, Alinga Consulting Group

duediligence

Прединвестиционный аудит является обязательной процедурой при сделках по слиянию и поглощению. Целью прединвестиционного аудита является идентификация и определение размера рисков, которым подвержен объект инвестиций. Индикаторы наличия рисков и их стоимостное выражение могут присутствовать в финансовой отчетности составленной с применением принципов международного учета, например в соответствии с МСФО. Большинство компаний в России не применяют МСФО. В случае если такие компании становятся потенциальным объектом инвестиций и подлежат прединвестиционному аудиту, идентификация и определение размера рисков может быть достигнута при проведении трансформации российской бухгалтерской отчетности в МСФО и подготовкой отчетности в соответствии с МСФО. МСФО является удобным инструментом для проведения финансового прединвестиционного аудита.

МСФО предлагает ряд специфических методов, указаний и инструментов, применение которых позволит оценить, представить и раскрыть финансовую информацию. В данной статье мы рассмотрим несколько примеров, показывающих, как следование требованиям некоторых стандартов используется для проведения прединвестиционного финансового аудита. Мы рассмотрим условия для признания выручки, отражения и обесценения Основных средств, идентификация полноты состава группы компаний и условия признания оценочных обязательств.

Признание выручки

Одним из ключевых показателей определения стоимости бизнеса является сумма выручки. Инвестор заинтересован в том чтобы при проведении аудита сумма выручки, показываемой потенциальным объектом инвестиций, была подтверждена.

Основными условиями признания выручки от реализации товаров и/или услуг в соответствии с МСФО 18 «Выручка» являются:

Компания перевела на покупателя значительные риски и вознаграждения связанные с владением товаром,
Сумма выручки может быть надежно измерена,
Понесенные и ожидаемые затраты связанные со сделкой могут быть надежно измерены.

Результатом анализа соответствия кажущимся на первый взгляд простыми и понятными условиями в процессе подготовки МСФО отчетности могут стать существенные поправки суммы выручки отраженной в российской отчетности. Примером возникновения корректировки может являться случаи включения в выручку сумм оплаты за услуги связи, тогда как выручкой должны признаваться объем потребленного интернет трафика или сумма абонентской платы. Такие несоответствия по-прежнему распространены у некоторых некрупных операторов фиксированной связи. В случае применения МСФО сумма выручки будет составлять «реальную» величину, что может повлиять на сумму сделки при покупке Объекта инвестиций.

Обесценение производственных активов

Еще один важный показатель, на который обращает внимание инвестор, это состояние производственных активов и соответствие отчетных данных этому состоянию. Инвестору очень важно выяснить, обеспечит ли в будущем объект инвестиций, указанный в бизнес плане объем продукции в соответствии с заявленным качеством определить и существует ли необходимость создания резерва под обесценение активов. Применение МСФО 36 «Обесценение активов» во время проведения прединвестиционного аудита при трансформации отчетности позволит определить существуют ли индикаторы обесценения, и требуется ли создание резерва. МСФО 36 определяет внешние и внутренние источники информации для определения таких индикаторов. К одному из внешних источников относится изменения рынка, на котором работает компания. В случае наличия тенденций его снижения или снижения рыночной стоимости производственных активов, необходимо провести тест под обесценение, определить величину возмещаемой суммы (recoverable amount), рассчитать и создать соответствующий резерв. В соответствии с МСФО 36 внутренними источниками информации являются наличие повреждений оборудования, статистика ремонтов и прочая внутренняя управленческая информация. Применение требований МСФО 36 при проведении финансового прединвестиционного аудита позволит определить реальную текущую стоимость производственных активов.

Финансовый лизинг

Другим примером применения МСФО при прединвестиционном аудите является МСФО 17 «Аренда». Одно из существенных отличий МСФО и РПБУ в части финансовой аренды является отражение на балансе арендованных активов и соответствующих обязательств. В большинстве случаев в РПБУ такие активы находятся на балансе лизингодателя в течение всего срока аренды. Это во многом связано с порядком исчисления и уплаты налога на имущества с балансовой величины активов, которые в данном случае производятся лизингодателем. МСФО при финансовой аренде требует признание активов и соответствующих обязательств на балансе лизингополучателя, при условии перехода к нему всех рисков и выгод от арендуемого имущества. Особенно важным является отражение обязательств, т.к. это влияет на величину Чистого долга, еще одного из ключевых показателей определения стоимости бизнеса. Если бы МСФО 17 не был применен, размер Чистого долга не был бы отражен полностью.

Раскрытие лизинга

Дополнительным инструментом проведения прединвестиционного аудита и создания отчетности, отвечающей ожиданиям инвестора, является требования о раскрытии графика гашения долгосрочных обязательств. Такое требование не определено российскими правилами бухгалтерского учета. Определение влияния на денежный поток компании позволит Инвестору оценить аккуратность составления прогноза движения денежных средств ответственными лицами потенциального Объекта инвестиций.

Полнота и структура группы

Во время анализа основных операций Объекта инвестиций в процессе проведения Финансового прединвестиционного аудита могут быть обнаружены существенные обороты с так называемыми компаниями специального назначения (далее «КСН»). К таким, как правило, относятся торговые дома, действующие в качестве дистрибьюторов объекта инвестиций и/или осуществляющие закупочную деятельность по основному сырью и материалам и компании, в которые частично выведен персонал объекта, но оказывающие объекту услуги по схемам аутсорсинга или аутстаффинга. Существование таких компаний зачастую связано со схемами оптимизации налоговой нагрузки Объекта. КСН могут принадлежать менеджерам объекта или их родственникам и близким, что по формальным признакам не отнесет эти КСН к аффилированным, тогда как в соответствии с МСФО принципом преобладания сущности над формой, КСН являются компаниями группы и их финансовые результаты должны включаться в консолидированную отчетность.

Одной из целей проведения прединвестиционного аудита является ожидание, Инвестора оценить финансовое положение всего бизнеса Объекта, в совокупности с результатами деятельности КСН.

Соблюдение соответствия требованиям МСФО 3 «Объединение компаний» и Интерпретация постоянного комитета по интерпретациям (SIC) 12 «Консолидация – Организации специального назначения» при подготовке отчетности позволит определить, осуществляет ли Объект контроль над своими КСН, входят ли КСН в группу и соответственно необходима ли консолидация. SIC 12 приводит конкретные случаи наличия и интерпретации включения КСН в консолидированную отчетность.

Очень важным результатом включения КСН в консолидированную отчетность является обеспечение полноты размера Чистого долга после включения в него Чистого долга КСН.

Применение МСФО 3 и SIC 12 позволит выявить полный состав группы Объекта и определить Чистый долг, один из ключевых показателей финансового положения.

Оценочные обязательства

Отражение оценочных обязательств в соответствии с МСФО 37 «Оценочные обязательства, условные обязательства и условные активы» может также повлиять на окончательную величину Чистого долга Объекта. В соответствии с МСФО 37, обязательства отражаются в том случае, если у компании на дату отчетности существует обязательство, возникшее в результате прошлых событий, вероятность выплаты по обязательству высока и сумма обязательства может быть оценена. Примерами необходимости отражения обязательств являются гарантийный резерв, создаваемый компаний в момент продажи товара, подлежащего гарантийному обслуживанию и резерв под налоговые обязательства, определенные по результатам доначислений налоговой инспекцией по результатам налоговой проверки.

В этой статье мы рассмотрели лишь некоторые конкретные примеры применения МСФО как удобного инструмента, используемого для проведения финансового прединвестиционного аудита. Данный подход проверен и успешно применяются на практике. МСФО состоит из 37 стандартов и каждый из них, если применим, может быть использован для определения справедливой оценки финансового положения Объекта инвестиций.

About Alinga Consulting Group

Audit and Taxation Legal Accounting and Payroll

Questions? Ask Alinga's Experts!